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기준 금리 추이/뉴시스

상반기 DLS 미상환 발행잔액 29조3016억. 전년 동기比 9.4%↑

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[서울=뉴스핌] 김준희 기자 발행시장 = 올해 상반기 파생결합증권(DLS)의 미상환 발행잔액은 29조3016억원으로 전년 동기 대비 9.4% 증가한 것으로 나타났다.

19일 한국예탁결제원에 따르면 올해 상반기 말 기준 DLS 미상환 발행잔액은 29조3016억원으로 나타났다. 전년 동기(26조7719억원) 대비 9.4% 증가했으며, 직전 반기(27조5026억원)와 비교하면 6.5% 늘었다.

[사진=한국예탁결제원]

DLS(DLB 포함) 발행금액은 지난해보다 크게 줄었다. 올해 상반기 DLS 발행금액은 5조6617억원으로 전년 동기(9조4626억원) 대비 40.2% 감소했다. 직전 반기(7조5871억원)보다도 25.4% 줄었다.

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DLS 발행종목수는 729종목으로 이 역시 전년 동기, 직전 반기와 비교하면 각각 19.4%, 9.8% 감소했다.

발행형태별로는 사모발행이 3조9791억원으로 전체 발행금액의 70.3%를 차지했다. 8조3589억원을 발행했던 전년 동기와 비교하면 52.4% 줄었다. 공모발행은 1조6826억원으로, 전년 동기(1조1037억원) 대비 52.5% 증가했다.

기초자산별로는 금리연계 DLS가 3조3294억원으로 전체 발행금액의 58.8%였다. 신용연계 DLS는 2조2988억원으로 40.6% 비중을 보이며, 두 유형이 발행시장 전체의 99.4%를 차지했다.

상위 5개 증권사의 발행액은 3조1476억원으로 전체 발행금액의 55.6%를 기록했다. 하나증권이 발행시장 9509억원으로 가장 많이 발행했고, 삼성증권(7860억원)과 한화투자증권(6227억원)이 그 뒤를 따랐다.

[e대한경제=이소연 기자] 한국예탁결제원은 올해 상반기 파생결합사채(DLB)를 포함한 파생결합증권(DLS) 발행 금액이 5조6617억원으로 집계됐다고 19일 밝혔다. 이는 작년 대비 40.2%, 직전 반기 대비 25.4% 각각 감소한 수준이다.

발행 형태별로는 공모가 1조6826억원(29.7%), 사모가 3조9791억원(70.3%)으로 각각 나타났다.

기초자산 유형별로는 금리연계 DLS가 3조3294억원으로 전체 발행금액의 58.8%를 차지했으며, 신용연계 DLS가 2조2988억원(40.6%)으로 뒤를 이었다.

DLS 발행 상위 5개 증권사는 △하나증권(9509억원) △삼성증권(7860억원) △한화투자증권(6227억원) △신한금융투자(3962억원) △신영증권(3919억원) 순이었으며, 이들이 발행한 DLS 금액은 전체 발행 금액의 55.6%를 차지했다.

올해 상반기 DLS 상환금액은 4조8406억원으로 작년 대비 51.2%, 직전 반기 대비 33.9% 각각 줄었다.

한편, 미상환 발행잔액은 29조3016억원으로 작년 말보다 6.5% 증가했다.

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여전채 인기 '뚝', 섣부른 투자 위험해

기준 금리 추이/뉴시스

금리인상 기조가 이어지면서 채권 시장도 위축되고 있다. 특히 카드사와 캐피탈사 등이 돈을 조달할 때 발행하는 여신전문회사채의 경우 인기가 뚝 떨어진 것으로 나타났다. 아울러 여전채 스프레드가 1%(100bp)까지 벌어지는 이례적인 상황도 발생했다. 카드사가 금리를 인상할 가능성도 예상된다.

19일 금융업계에 따르면 여전채(AA+ 3년물) 매매가 급감한 것으로 나타났다. 채권 시장에서는 리스크를 부담하면서 여전채에 투자하기 어려운 분위기다. 여전채 스프레드가 100bp까지 커진 상황이 불안 요소로 작용하기 때문이다.

여전채의 경우 통상 AA+ 3년물 여전채 스프레드가 0.4~0.5%(40~50bp)를 기록하면 '벌어질 만큼 벌어졌다'고 표현한다. 금리인상 시기 혹은 채권 시장에 불안이 있는 상황의 수치인 것. 그러나 현재 여전채 스프레드는 100bp를 웃돈다.

한 금융업계 관계자는 "여전채의 경우 시장이 불안할 때 40~50bp를 기록한다"며 "코로나19 때와 비교해 봐도 지금 100bp를 넘은 건 상당히 이례적으로 많이 벌어진 수치여서 업계에서도 매매를 꺼리는 상황이다"라고 귀띔했다.

여전채가 이른바 찬밥신세로 전락한 이유는 '국고채 불안', '카드사 사업모델' 등 크게 두가지가 대표적이다.

우선 국고채 수익률 하락 배경은 AAA 공사채인 한국전력의 은행채권 비중이 커지고 있기 때문이다. 특히 한전이 연이은 적자를 기록하는 가운데 은행채 조달 비중을 늘리고 있는 상황이다. 채권 시장에서 공사채는 주식으로 비유하면 이른바 '대장주'다. 공사채 채권 가격이 답보를 기록하면서 하위에 있는 AA+ 여전채 또한 가격 반등이 어려운 것. 채권 시장에서는 공기업이 은행채 발행 규모를 늘리면 시장 불안을 가져올 수 있다고 우려한다.

또 다른 이유는 여신전문금융회사의 사업모델과 금리 인상이 밀접하기 때문이다. 카드사의 주 사업모델은 카드론과 수수료 수익이다. 그러나 수수료 수익이 연이은 적자를 기록함에 따라 주 수입원은 카드론 등 대출이다. 금리 인상이 적자로 이어지는 채권 시장에서 카드 대출이 주력인 여전채를 구매하기에는 부담인 것.

한 업계 관계자는 "카드사의 비즈니스 특징은 금리와 밀접하다. 특히 수신 기능이 없어 자금을 조달하는데 금리 인상이 어디까지 갈 것인지 알 수 없어 업계에서는 관망세를 지속하고 있다"고 말했다.

일각에서는 여전채 스트레드 급등에 카드론 금리 인상 또한 예상하고 있다. 국고채 및 여전채 스프레드가 벌어질수록 카드사에게는 비용 상승으로 이어지기 때문이다. 그러나 카드업계는 당장의 금리 인상은 없을 것이란 의견이다.

한 카드 업계 관계자는 "카드사들 또한 금리 인상을 예상하고 기업어음(CP) 발행 증가 등 리스크 관리를 하며 자금을 운용한다"며 "실제로 금리 인상시기에 카드론 금리를 낮춘 행보를 보이기도 했다. 취약 차주에게 부담이 가는 일은 없을 것"이라고 말했다.

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롯데정보통신-헥슬란트 NFT 시장 진출 위한 MOU 체결

연내 NFT 마켓플레이스 론칭 예정

롯데정보통신이 블록체인 전문기업 헥슬란트와 MOU를 맺었다.[사진 롯데정보통신]

롯데정보통신이 블록체인 전문기업 헥슬란트와 MOU를 맺었다.[사진 롯데정보통신]

롯데정보통신이 블록체인 전문기업 헥슬란트와 업무협약(MOU)을 맺고 NFT 사업을 강화한다. 헥슬란트는 자체 가상자산 지갑 솔루션인 ‘옥텟’을 활용해 자산의 거래, 보관, 출금용 자체 서비스를 제공하고 있다. 또한 ‘스마트 컨트랙트 오딧’, ‘커스터디’와 같은 기능을 제공하여 블록체인 산업에 진출한 기업을 전방위적으로 지원하고 있다.

이번 MOU를 통해 양사는 NFT 발행, 유통, 컨설팅을 비롯해 블록체인 기반 다양한 사업 분야에서 협력할 예정이다. 아울러 올 11월 실제 거래가 가능한 NFT 마켓플레이스와 가상자산지갑을 오픈하는 데 모든 역량을 집중한다. 단기적으로는 NFT 생태계를 구축하고, 장기적으로 메타버스 플랫폼과도 결합해 시너지를 내겠다는 계획이다.

이원종 롯데정보통신 스마트리테일부문장은 “NFT 시장이 보편화함에 따라 보안과 안전에 대한 우려의 목소리 역시 증가하고 있다”며 “양사는 편리하고 안전한 고객 경험을 최우선 목표로 첨단 기술력을 종합해 투명한 NFT 생태계를 만들 것”이라고 전했다.

김다린 기자 [email protected]

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    • 김수영 기자
    • 승인 2022.07.19 10:33
    • 수정 2022.07.19 12:20
    • 댓글 0
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      자금조달 비중 크던 여전채 발행 줄이고 장기CP로 활로 모색
      수요 몰리며 CP 부담도 커져 소비자에 부담전가 발행시장 가능성 제기
      카드론·현금서비스 등 장단기 대출 금리 올리는 식으로 대처?

      금리인상 속도가 빨라지면서 카드 및 보험사들의 자금조달 부담도 가중되는 추세다. [출처=픽사베이]

      금리인상 속도가 빨라지면서 카드사들의 자금조달 부담도 가중되는 추세다. [출처=픽사베이]

      기준금리 인상으로 카드사들이 자금조달 부담이 커지자 기업어음(CP)을 통해 활로를 찾고 있다. 일반적으로 CP는 1년 이내의 단기자금시장에서 융통되지만 2~3년은 물론 10년 만기 CP까지 등장하는 추세다. 다만 작년부터 CP발행 수요가 늘면서 관련 부담도 함께 늘어나고 있어 카드사들이 이를 일부 소비자들에게 전가할 가능성도 제기된다.

      19일 금융권에 따르면 카드사들은 그동안 자금조달에 상당 부분을 의존하던 여전채 발행규모를 줄이고 CP발행에 나서는 추세다. 일반적으로 CP는 단기자금시장에서 융통되지만 최근 들어 카드사들을 중심으로 만기 1년 이상 CP발행이 늘고 있다.

      삼성카드는 작년 7월 총 4939억원 규모의 5년, 7년물 장기 CP를 발행한 데 이어 올해 2월에도 총 600억원의 7년짜리 장기 CP를 찍었다. 지난달에는 10년물 장기 CP를 발행하기도 했다. 신한카드는 지난달 2년 만기 장기CP를 발행했고, KB국민카드도 1007억원의 2년짜리 CP를 찍었다. 지난 4월 장기CP 발행을 재개한 하나카드도 지난달 1000억원의 CP를 발행했다.

      카드사들이 자금조달 채널을 다각화 하는 것은 비용부담을 완화하기 위한 목적이 크다. 작년 하반기부터 기준금리 인상이 가시화되면서 각종 금융채 발행시장 금리도 잇달아 상승세를 이어가고 있기 때문이다.

      수신기능이 전무한 카드사들은 필요한 자금을 외부에서 끌어올 수밖에 없어 조달창구 다각화는 필수적인 것으로 여겨진다. 특히 금리상승이 회사채 수요감소로 이어진 것도 카드사의 CP발행을 발행시장 부추기고 있는 것으로 전해진다.

      업계 한 관계자는 “카드업에 가장 중요한 업무 중 하나가 자금을 어디서 어떻게 끌어올 것인지를 결정하는 것”이라며 “자금 상당부분을 외부에서 끌어오는 만큼 부담을 가능한 줄이는 게 중요하다”라고 말했다.

      다른 관계자도 “일반적으로 금리가 오르면 회사채 수요가 줄어드는 경향이 있어 발행이 저조해진다”라며 “자금은 필요한 데 시장이 저조하니 다른 방안을 찾게 되는 것”이라고 설명했다.

      업계에 따르면 지난달 기준 국내 7개 전업카드사(신한·삼성·국민·현대·롯데·하나·우리카드)가 발행한 여전채 규모는 약 1조1400억원으로 작년 같은 기간(2조7000억원)에 비해 절반 이하로 줄었다.

      여전채 금리도 실제 크게 오름세를 보이는 추세다. 금융투자협회에 따르면 이달 기준 카드 및 캐피탈사들이 발행하는 여전채 금리는 4.366%를 발행시장 기록했다. 작년 초 1% 초중반 수준이던 것과 비교하면 1년 반만에 3배 가까이 오른 셈이다. 업계에서는 최근 통화당국의 빅스텝과 추가 금리인상 영향으로 연내 4.5%를 넘어설 수 있을 것이란 관측도 내놓고 있다.

      여전사들의 CP수요가 늘면서 관련 비용도 늘었다. 올해 초 1조원 미만이던 카드사들의 CP발행 규모는 5월 기준 2조5300억원으로 3배 이상 늘었는데, 일부 카드사들은 4% 이상의 할인율을 반영한 CP를 발행하기도 했다.

      CP발행 부담마저 늘면서 카드사들이 이를 소비자 측으로 전가할 가능성도 있다. 장단기 카드대출(카드론·현금서비스) 등의 금리를 올리는 식으로 대응한다는 얘기다.

      다만 업계 관계자들은 카드대출 금리를 몇몇 요소만으로 일방적으로 변동시키기는 어렵다고 밝혔다.

      업계 한 관계자는 “전반적으로 금리가 오르면 회사 부담이 늘고 대출금리를 올리는 방안을 고려할 수도 있겠지만 조달비용 한 요소만으로 부담을 전가한다는 건 다른 얘기”라며 “회사채 조달비용이 올라 CP를 찾는 것처럼 다른 창구를 모색하는 식으로 대응할 수도 있다”라고 말했다.


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